公開數(shù)據(jù)顯示，云天化是國內(nèi)規(guī)模大的磷化工行業(yè)上市公司，現(xiàn)擁有的磷礦產(chǎn)能規(guī)模全國。今年1月，云天化披露業(yè)績預告，預計2021年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤35億元-37億元，比上年增長1186.59%~1260.11%，交出了上市以來的好成績單。

　　從2020年底開始，云天化就布局新能源電池材料。去年10月，云天化計劃投資72.86億元，建設50萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項目。項目全部建成達產(chǎn)后，預計每年可新增營業(yè)收入85.37億元，新增凈利潤9.38億元。

　　而此次合作，更是被業(yè)內(nèi)視為云天化深化新能源領域轉(zhuǎn)型的關鍵舉動。與云天化合作的恩捷股份是鋰電池隔膜領域的“一哥”，國內(nèi)隔膜市占率達到39%，預計2021年凈利潤為26.6億元-27.6億元，同比增長138.44%~147.40%。而億緯鋰能是動力電池龍頭之一，華友控股旗下的華友鈷業(yè)是全球大的鈷冶煉企業(yè)。

　　根據(jù)公告，這些合作項目涉及新能源電池行業(yè)內(nèi)的多級產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的磷礦、鋰礦的資源勘探、開采以及終端的新能源電池產(chǎn)品。此外，項目還規(guī)劃了鋰電池隔離膜、銅箔等產(chǎn)能項目。

云天化表示，本次合作有利于各方發(fā)揮各自的資源和優(yōu)勢，同時有利于進一步發(fā)揮公司磷化工產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，提升公司磷礦資源的多元化深度開發(fā)，加快推進產(chǎn)業(yè)鏈延伸和轉(zhuǎn)型升級。

　　提前搶占市場份額

　　由于在成本、安全性等方面的優(yōu)勢，磷酸鐵鋰電池在過去一年發(fā)展迅猛。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，自7月份磷酸鐵鋰產(chǎn)銷量三元鋰電池以來，兩者之間的差距就在不斷增大。

去年，我國動力電池裝機量累計154.5GWh，同比累計增長142.8%。其中三元電池裝機量累計74.3GWh，占總裝機量48.1%，同比累計增長91.3%；磷酸鐵鋰電池裝機量累計79.8GWh，占總裝機量51.7%，同比累計增長227.4%。從今年1月份的數(shù)據(jù)來看，磷酸鐵鋰產(chǎn)量及裝機量繼續(xù)超出三元電池，且增速較三元電池明顯更高。

　　受新能源汽車行業(yè)高景氣的影響，現(xiàn)階段磷酸鐵、磷酸鐵鋰仍處于供給不足的狀態(tài)。大幅增長的需求和預期，持續(xù)推升磷酸鐵、磷酸鐵鋰價格。以磷酸鐵為例，磷化工行業(yè)業(yè)內(nèi)人士向記者介紹，去年年初，磷酸鐵價格還是1.2萬元/噸。隨后一路上漲，年內(nèi)高點達到2.7萬元/噸，漲幅高達 125%，目前價格維持在2.3萬元/噸。

對于多家磷化工企業(yè)向下游延伸，切入磷酸鐵和磷酸鐵鋰賽道，西部證券分析師楊暉認為，磷化工企業(yè)具備明顯的資源及成本優(yōu)勢，但是劣勢在于終端渠道資源的儲備。“所以磷化工企業(yè)多以建立合資公司等方式，和下游磷酸鐵鋰廠家，形成綁定和協(xié)同。”

　　去年9月，川恒股份（002895.SZ）與貴州省福泉市人民簽訂《項目投資合作協(xié)議》，在福泉市投資建設“礦化一體”新能源材料循環(huán)產(chǎn)業(yè)項目。在雙碳背景下，川恒股份抓住貴州省加速推進磷系鋰電池材料產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的“風口”，利用產(chǎn)能釋放快的優(yōu)勢，提前搶占市場份額。

可以看到，節(jié)后隨著企業(yè)復工復產(chǎn)，由于下游的市場需求，大多數(shù)原材料供應短缺明顯，價格短期內(nèi)仍保持上行。

但是，鋰電原材料的持續(xù)漲價對于中下游企業(yè)來說并不是一件喜事。根據(jù)近期公布的業(yè)績預告來看，絕大多數(shù)鋰電上游材料企業(yè)賺得盆滿缽滿的同時，中游電池制造商以及下游整車企業(yè)承擔了較大的成本壓力。

比如孚能科技、保利新、南都電源等，2021年預計分別虧損8-11億元；1.1-1.58億元；12.7-9.8億元。南都電源還因業(yè)績預虧收到《關注函》。

消息面上，電子盤碳酸鋰提單買賣協(xié)議價達到470元/千克。本輪鋰鹽周期起始于2020年10月，其中碳酸鋰從彼時的4萬元/噸上漲至目前的接近50萬元/噸。大宗原材料的價格波動有個特點，上漲速率越快，持續(xù)周期就越短，反之亦然。不過，商品價格運行的核心卻是供需關系，供應持續(xù)小于需求，就難言上漲趨勢的結(jié)束。

　　2021年底，贛鋒鋰業(yè)副總經(jīng)理劉明參加公開活動時曾提出，“從供需建設周期看，鋰電池周期六個月，有些只需兩個半月。供給端的正極材料需要約1年時間，慢的要1.5年，鋰材料約2年半時間，有些地方需要3年。”

　　反觀鋰礦的擴產(chǎn)，則需要“勘探，采礦許可，采礦，選礦等上游產(chǎn)能釋放需要時間?！?/p>